光伏产业：“蝴蝶效应”或正在形成
2019-10-05
政策：2014年，全国并网太阳能发电全口径发电容量同比增长67%，但新增并网光伏发电项目14GW的目标仅完成75%，其中分布式光伏仅完成31.5%。
2015年全国拟新增光伏并网装机量（非建设规模）15GW。开年以来，光伏行业政策支持力度有增无减。自国家能源局去年12月连发3文扶持光伏，示范区扩容翻倍后，再次明确2015年将重点推广分布式光伏（对于分布式给予7GW的设下限不设上限的目标），并实施“领跑者”专项计划促进光伏技术进步和产业升级，此外，可再生能源配额制亦呼之欲出。有专家认为去年装机为达标的原因在于项目核准制改为备案制，地方项目审批节点普遍延后，以及项目建设融资迟缓，银行等金融机构的资金支持不足。但也不尽然，事实上，政府靠行政力量可以快速推进地面电站建设，但对于分布式光伏，民众和资本的参与才是关键。
产业：首富变脸快。能源行业只出过两个首富，一个是2006年尚德的施正荣，一个是现在汉能薄膜发电的李河君。后者希望通过薄膜发电技术，成为全球移动能源革命的领导者。另外一位新能源首富赛维LDK的彭小峰携绿能宝正式回归，高举起群众路线的大旗推进分布式光伏，打造能源互联网。绿能宝创造了一种让人们能够参与的机制，因为拥有13亿人口的中国并不是每个家庭都能拥有一个可以自己支配利用的屋顶。支付宝目前用户3亿人，如果每个人平均拥有一块500瓦的绿能宝产品（1000元），1年产生清洁电力2250亿度，减少1亿吨煤炭消费[鼓鼓掌]。去年初已经试水众筹分布式光伏电站的联合光伏也没闲着，已与招商基金联手将光伏电站纳入金融产品进行资本运作。根据协议，招商基金向联合光伏认购金额不超过人民币4.2亿元的可换股债券，其资金来源于招商基金成立的“招商基金-新能源1号特定客户资产管理计划”，BTW，2014年受惠于发电量增加和重估若干衍生金融工具所带来的收益该公司已扭亏为盈。
美国对华光伏二次双刚刚落地，加拿大又对中国的光伏企业采取了行动，虽然影响较小，但可能会吸引越来越多的国家继续跟进效仿。被动挨打的国内组件企业貌似又盯上拉美市场，但过低的电价补贴和不稳定的时局会大大削弱项目的盈利性。
德国能源转型以其坚定的发展目标和清晰发展路径一直备受世界关注。截止到2014年底，德国可再生能源发电量达1560亿千瓦时，约占全国总发电量的30%；投向可再生能源的补贴总额达250亿欧元，其中40%投向了光伏。可再生能源发电的固定上网电价制度实行14年来，德国可再生能源所占比率从2000年的6%上升到2014年的28%。下一步，协调多元化发电系统成能源转型新挑战，以避免出现去年6月份光伏瞬时出力超过系统负荷50%的波动，因而逐步降低甚至取消补贴走向更加市场化是不二之选，但随之而来的就是电站总体收益率明显下降和装机萎缩，实施关键是确保投资者回报预期和通过电价协调电力系统风险达到平衡。随着德国屋顶电站的收益率中枢从2013年的16%下降到2014年的13%，装机量连创新低，2014年10月份创下历史新低，仅75.4MW。
萌动的蝴蝶。2月5日，深圳日兆光伏有限公司针对个体家庭光伏发电并网项目建立的全国首家光伏能源电站4S店在宝安曦城宣布开业。该4S店具备了可以实时监控全市各个体家庭光伏设备的发电情况、损坏情况以及设备的管理及维护工作，并为具备安装条件而为安装的家庭提供从安装到并网及后期维护的一条龙服务。此外，以亿森新能源为代表的新崛起的家庭光伏电站服务商也正以首次40余家加盟的模式，快速切入民用家庭光伏发电市场。这两种方式可以快速促进分散式家庭光伏电站的安装，未来太阳能设备是否可以像家用电器一般普及？据Technavio预测，2015-2019年，亚太地区太阳能板系统将以年复合增率11.5%增长。晶科能源（JKS）已经行动起来了，其太阳能光伏发电系统已在京东开售，提供咨询、勘测、并网协助、施工和售后一站式服务，平均售价12元/W，尽管目前尚无成交，但毕竟是可喜的进步。
扯个闲篇，任何一个能量体系都是在跟熵做斗争，分布式能源的融合发展是撬动能源互联网的重要支点。杰里米？里夫金在《第三次工业革命》一书中认为每一栋建筑都是能源消费体同时还是能源生产者，也就是说每一栋建筑都可以成为分布式能源的载体，或者说成为一个分布式能源站，兼具能源采集和消费双重职能。这里不禁YY下，未来除了安装小型风能和太阳能装置外，是否可以把高楼里洗手间冲水的势能也吸收转化？
资本市场：海外光伏股除汉能薄膜一枝独秀外，其余均在寻底的路上。A股也不例外，除隆基股份创出新高外，余众均在趴窝。隆基的牛源自业绩预增，高送转外加牵手华为布局智能电站。毕竟，岁末年初的光伏股呈现的是“动辄高送转但鲜有业绩大幅预盈”的窘状，这让很多赌四季度抢装潮催生业绩反转的分析师郁闷不已。中环股份和海润光伏紧随其后，一个10送12，一个干脆10送20。中环依旧是老问题，只顾埋头圈钱不提项目并网进展，低门槛的股权激励方案也让人泄气不少，本人一直对国企能否担纲技术创新和商业模式升级的重任持谨慎态度。至于黑马变黑天鹅的海润光伏，只能用怒其不争来形容，没有什么能够阻挡，两大股东对跑路的向往，也印证了前文对其遍地开花的布局以及人事变动是为减持做准备的疑虑。再次说明一个道理：国企有约束无动力，民企有动力无底线。目前，光伏产业链上游走向寡头，中游继续洗牌，下游跑马圈地，商业模式创新依旧是稀缺标的。A股能担当大任是中环？爱康科技？航天机电，还是其它？瘸子里挑将军。
油价下跌。对于很多一见油价下跌就觉得清洁能源末日到来的人而言，你懂太多了。油价下跌的重点不在于油价下跌将如何影响清洁能源的发展，而在于向清洁能源的转化如何影响石油价格。真正睡不着觉的是谁？扒一扒，比如沙特每天燃烧多达90万桶石油来生产全国50%以上的电力，2012年宣布计划投资1,090亿美元，到2032年将太阳能发电装机规模增至41GW。如今这一计划能否实施仍是未知。
分布式光伏行业正加速分化，细微的变化正在不断放大，对其未来状态会造成极其巨大差别的“蝴蝶效应”也许正在形成。如果说2014年光伏产业是雷声大雨点小的话，进入2015年希望是雷声阵阵，好雨将至。但股票起舞仍需等待，毕竟概念落地之日方是业绩升起之时。
（雪球）
2015年全国拟新增光伏并网装机量（非建设规模）15GW。开年以来，光伏行业政策支持力度有增无减。自国家能源局去年12月连发3文扶持光伏，示范区扩容翻倍后，再次明确2015年将重点推广分布式光伏（对于分布式给予7GW的设下限不设上限的目标），并实施“领跑者”专项计划促进光伏技术进步和产业升级，此外，可再生能源配额制亦呼之欲出。有专家认为去年装机为达标的原因在于项目核准制改为备案制，地方项目审批节点普遍延后，以及项目建设融资迟缓，银行等金融机构的资金支持不足。但也不尽然，事实上，政府靠行政力量可以快速推进地面电站建设，但对于分布式光伏，民众和资本的参与才是关键。
产业：首富变脸快。能源行业只出过两个首富，一个是2006年尚德的施正荣，一个是现在汉能薄膜发电的李河君。后者希望通过薄膜发电技术，成为全球移动能源革命的领导者。另外一位新能源首富赛维LDK的彭小峰携绿能宝正式回归，高举起群众路线的大旗推进分布式光伏，打造能源互联网。绿能宝创造了一种让人们能够参与的机制，因为拥有13亿人口的中国并不是每个家庭都能拥有一个可以自己支配利用的屋顶。支付宝目前用户3亿人，如果每个人平均拥有一块500瓦的绿能宝产品（1000元），1年产生清洁电力2250亿度，减少1亿吨煤炭消费[鼓鼓掌]。去年初已经试水众筹分布式光伏电站的联合光伏也没闲着，已与招商基金联手将光伏电站纳入金融产品进行资本运作。根据协议，招商基金向联合光伏认购金额不超过人民币4.2亿元的可换股债券，其资金来源于招商基金成立的“招商基金-新能源1号特定客户资产管理计划”，BTW，2014年受惠于发电量增加和重估若干衍生金融工具所带来的收益该公司已扭亏为盈。
美国对华光伏二次双刚刚落地，加拿大又对中国的光伏企业采取了行动，虽然影响较小，但可能会吸引越来越多的国家继续跟进效仿。被动挨打的国内组件企业貌似又盯上拉美市场，但过低的电价补贴和不稳定的时局会大大削弱项目的盈利性。
德国能源转型以其坚定的发展目标和清晰发展路径一直备受世界关注。截止到2014年底，德国可再生能源发电量达1560亿千瓦时，约占全国总发电量的30%；投向可再生能源的补贴总额达250亿欧元，其中40%投向了光伏。可再生能源发电的固定上网电价制度实行14年来，德国可再生能源所占比率从2000年的6%上升到2014年的28%。下一步，协调多元化发电系统成能源转型新挑战，以避免出现去年6月份光伏瞬时出力超过系统负荷50%的波动，因而逐步降低甚至取消补贴走向更加市场化是不二之选，但随之而来的就是电站总体收益率明显下降和装机萎缩，实施关键是确保投资者回报预期和通过电价协调电力系统风险达到平衡。随着德国屋顶电站的收益率中枢从2013年的16%下降到2014年的13%，装机量连创新低，2014年10月份创下历史新低，仅75.4MW。
萌动的蝴蝶。2月5日，深圳日兆光伏有限公司针对个体家庭光伏发电并网项目建立的全国首家光伏能源电站4S店在宝安曦城宣布开业。该4S店具备了可以实时监控全市各个体家庭光伏设备的发电情况、损坏情况以及设备的管理及维护工作，并为具备安装条件而为安装的家庭提供从安装到并网及后期维护的一条龙服务。此外，以亿森新能源为代表的新崛起的家庭光伏电站服务商也正以首次40余家加盟的模式，快速切入民用家庭光伏发电市场。这两种方式可以快速促进分散式家庭光伏电站的安装，未来太阳能设备是否可以像家用电器一般普及？据Technavio预测，2015-2019年，亚太地区太阳能板系统将以年复合增率11.5%增长。晶科能源（JKS）已经行动起来了，其太阳能光伏发电系统已在京东开售，提供咨询、勘测、并网协助、施工和售后一站式服务，平均售价12元/W，尽管目前尚无成交，但毕竟是可喜的进步。
扯个闲篇，任何一个能量体系都是在跟熵做斗争，分布式能源的融合发展是撬动能源互联网的重要支点。杰里米？里夫金在《第三次工业革命》一书中认为每一栋建筑都是能源消费体同时还是能源生产者，也就是说每一栋建筑都可以成为分布式能源的载体，或者说成为一个分布式能源站，兼具能源采集和消费双重职能。这里不禁YY下，未来除了安装小型风能和太阳能装置外，是否可以把高楼里洗手间冲水的势能也吸收转化？
资本市场：海外光伏股除汉能薄膜一枝独秀外，其余均在寻底的路上。A股也不例外，除隆基股份创出新高外，余众均在趴窝。隆基的牛源自业绩预增，高送转外加牵手华为布局智能电站。毕竟，岁末年初的光伏股呈现的是“动辄高送转但鲜有业绩大幅预盈”的窘状，这让很多赌四季度抢装潮催生业绩反转的分析师郁闷不已。中环股份和海润光伏紧随其后，一个10送12，一个干脆10送20。中环依旧是老问题，只顾埋头圈钱不提项目并网进展，低门槛的股权激励方案也让人泄气不少，本人一直对国企能否担纲技术创新和商业模式升级的重任持谨慎态度。至于黑马变黑天鹅的海润光伏，只能用怒其不争来形容，没有什么能够阻挡，两大股东对跑路的向往，也印证了前文对其遍地开花的布局以及人事变动是为减持做准备的疑虑。再次说明一个道理：国企有约束无动力，民企有动力无底线。目前，光伏产业链上游走向寡头，中游继续洗牌，下游跑马圈地，商业模式创新依旧是稀缺标的。A股能担当大任是中环？爱康科技？航天机电，还是其它？瘸子里挑将军。
油价下跌。对于很多一见油价下跌就觉得清洁能源末日到来的人而言，你懂太多了。油价下跌的重点不在于油价下跌将如何影响清洁能源的发展，而在于向清洁能源的转化如何影响石油价格。真正睡不着觉的是谁？扒一扒，比如沙特每天燃烧多达90万桶石油来生产全国50%以上的电力，2012年宣布计划投资1,090亿美元，到2032年将太阳能发电装机规模增至41GW。如今这一计划能否实施仍是未知。
分布式光伏行业正加速分化，细微的变化正在不断放大，对其未来状态会造成极其巨大差别的“蝴蝶效应”也许正在形成。如果说2014年光伏产业是雷声大雨点小的话，进入2015年希望是雷声阵阵，好雨将至。但股票起舞仍需等待，毕竟概念落地之日方是业绩升起之时。
（雪球）
